Kinh tế toàn cầu nhiều biến động, nhà đầu tư nên ưu tiên tài sản nào?

Việt Nam vẫn có lợi thế tăng trưởng nhưng áp lực từ bên ngoài không nhỏ

Theo bà Trần Thanh Mai, Giám đốc Tư vấn Tài chính Công ty CP Chứng khoán Smart Invest (AAS), Việt Nam là nền kinh tế có độ mở rất lớn với tổng kim ngạch xuất nhập khẩu tương đương hơn 170% GDP. Vì vậy, khi kinh tế thế giới tăng trưởng chậm lại, thương mại toàn cầu suy giảm hoặc chi phí vốn quốc tế tăng lên, Việt Nam khó tránh khỏi tác động.

"Các doanh nghiệp xuất khẩu, doanh nghiệp sử dụng nhiều vốn vay hay những ngành phụ thuộc vào dòng vốn quốc tế đều cảm nhận rất rõ áp lực này", bà Mai cho hay.

Bên cạnh đó, áp lực lạm phát nhập khẩu cũng gia tăng do tác động từ tình hình địa chính trị phức tạp và đồng USD mạnh lên. Đặc biệt, nếu giá dầu và hàng hóa thế giới duy trì ở vùng cao lâu hơn dự kiến, mục tiêu kiểm soát lạm phát của Việt Nam sẽ chịu nhiều thách thức.

Dù vậy, theo bà Mai, Việt Nam vẫn sở hữu những lợi thế đáng kể. Trong khi Ngân hàng Thế giới dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2026 chỉ khoảng 2,5%, kinh tế Việt Nam vẫn được dự báo tăng trưởng khoảng 6,8%.

"Đây là mức tăng trưởng rất đáng chú ý trong bối cảnh kinh tế thế giới đang đối mặt nhiều bất ổn", bà Mai cho biết.

Ngoài ra, Việt Nam đang được hỗ trợ bởi các động lực tăng trưởng nội tại như: đẩy mạnh đầu tư công, phát triển hạ tầng, cải cách thể chế và tinh gọn bộ máy. Những yếu tố này giúp nền kinh tế giảm phụ thuộc vào chu kỳ tăng trưởng bên ngoài.

Cuộc đại chuyển giao tài sản: Áp lực mới với thế hệ kế thừa tại Việt Nam

VOV.VN- Thế giới đang bước vào giai đoạn đặc biệt của lịch sử tài chính khi hàng chục nghìn tỷ USD tài sản được chuyển giao từ thế hệ đi trước sang thế hệ kế cận. Tại Việt Nam, xu hướng này bắt đầu rõ nét, kéo theo những thay đổi sâu sắc trong tư duy tích lũy, đầu tư và quản lý tài sản giữa các thế hệ trong 1 gia đình.

Tuy nhiên, chuyên gia AAS cho rằng, bối cảnh thị trường hiện nay đã khác rất nhiều so với thời kỳ tiền rẻ trước đây. Nếu như giai đoạn lãi suất thấp giúp nhiều loại tài sản cùng tăng giá từ chứng khoán, bất động sản đến vàng và hàng hóa thì hiện nay chi phí vốn cao hơn, dòng tiền thận trọng hơn và nhà đầu tư cũng khắt khe hơn trong việc lựa chọn cơ hội.

"Thị trường đang chuyển từ đầu tư theo xu hướng sang đầu tư dựa trên chất lượng", bà Mai nhấn mạnh.

Theo đó, dòng tiền hiện có xu hướng tập trung vào những doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, tăng trưởng lợi nhuận thực chất, ít phụ thuộc vào nợ vay và có khả năng thích ứng tốt với biến động kinh tế.

Tương tự, cơ hội trên thị trường bất động sản vẫn còn nhưng không còn là câu chuyện "mua đâu cũng thắng" như trước. Nhà đầu tư cần chú trọng hơn tới pháp lý dự án, khả năng tạo dòng tiền, nhu cầu ở thực và tiềm năng phát triển hạ tầng.

Quản trị tài sản quan trọng hơn chạy theo lợi nhuận

Thực tế thị trường cũng phản ánh rõ sự thay đổi này. Anh Lê Trần Khôi Nguyên, một nhà đầu tư cá nhân chia sẻ, hiệu quả đầu tư trong khoảng 6 tháng gần đây tương đối kém dù chỉ số chung của thị trường vẫn duy trì xu hướng tăng.

"Nếu chỉ nhìn vào chỉ số thì thị trường vẫn đi lên và đang ở vùng giá cao. Tuy nhiên, danh mục của nhiều nhà đầu tư vẫn đỏ. Dòng tiền hiện nay không có sự lan tỏa và đa số cổ phiếu có hiệu suất âm", anh Nguyên nói.

Theo anh, thị trường hiện nay khác xa các giai đoạn tăng trưởng mạnh nhờ tiền rẻ như năm 2021 hay năm 2025, khi phần lớn nhà đầu tư đều dễ dàng kiếm được lợi nhuận.

Anh Nguyên cho rằng, trước khi nghĩ đến việc đầu tư vào đâu, điều quan trọng nhất là phải điều chỉnh tâm lý và kỳ vọng. Nhà đầu tư cần phân chia rõ các khoản tiền theo mục đích sử dụng và thời gian sử dụng để tránh rơi vào tình trạng thiếu thanh khoản.

"Ví dụ khoản tiền 6 tháng nữa cần dùng lại đem đầu tư cổ phiếu. Khi cần bán có thể phải chấp nhận thua lỗ. Trong trường hợp đó, gửi tiết kiệm ngắn hạn sẽ phù hợp hơn", anh nói.

Từ góc độ quản lý tài sản, bà Trần Thanh Mai cho rằng, đầu tư hiệu quả cần bắt đầu từ việc xây dựng một cấu trúc tài sản tổng thể thay vì chỉ tập trung vào từng khoản đầu tư riêng lẻ.

Theo bà, lớp tài sản đầu tiên cần có là quỹ dự phòng tài chính. Mỗi gia đình nên duy trì lượng tiền mặt hoặc tiền gửi đủ chi tiêu từ 6 đến 12 tháng để ứng phó với các rủi ro bất ngờ.

Tiếp theo là đa dạng hóa danh mục với nhiều nhóm tài sản khác nhau như tiền mặt, tiền gửi, trái phiếu, cổ phiếu, vàng, bảo hiểm và bất động sản. Mỗi loại tài sản đều có vai trò riêng trong việc bảo vệ và gia tăng tài sản.

Trong bối cảnh hiện nay, bà Mai cho rằng, nhà đầu tư nên ưu tiên các tài sản có giá trị thực như bất động sản, cổ phiếu của những doanh nghiệp có nền tảng tốt hoặc gia tăng tỷ trọng tiền gửi. Việc kết hợp giữa tiền gửi dài hạn để hưởng lãi suất cao và tiền gửi linh hoạt để sẵn sàng tận dụng cơ hội thị trường cũng là một lựa chọn phù hợp. Bên cạnh đó, một nguyên tắc quan trọng khác là hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính quá mức.

"Trong thời kỳ dòng tiền đắt đỏ, những người vay nợ quá nhiều thường là nhóm chịu rủi ro lớn nhất khi thị trường biến động. Vì vậy, việc kiểm soát tỷ lệ nợ và duy trì dòng tiền ổn định là yếu tố rất quan trọng", bà Mai khuyến nghị.

Theo vị chuyên gia, khoản đầu tư mang lại hiệu quả lâu dài nhất chính là đầu tư vào kiến thức. Khi hiểu rõ tài sản mình đang nắm giữ, nhà đầu tư sẽ tránh được những quyết định cảm tính và hạn chế các sai lầm tốn kém.

"Khi có kiến thức, chúng ta có thể bảo vệ tiền của mình trước những cạm bẫy mang tên cơ hội. Tư duy đúng sẽ dẫn đến cách làm đúng. Trước mắt, hãy chỉ đầu tư vào những gì mình thực sự hiểu", bà Mai nhấn mạnh.

Trong bối cảnh thị trường bước vào giai đoạn phân hóa mạnh, khả năng quản trị tài sản, kiểm soát rủi ro và lựa chọn đúng tài sản đang trở thành yếu tố quyết định hiệu quả đầu tư. Khi dòng tiền không còn chảy đồng đều vào mọi kênh như trước, nhà đầu tư muốn bảo toàn và gia tăng tài sản sẽ cần nhiều hơn sự hiểu biết, kỷ luật và một chiến lược dài hạn thay vì chỉ trông chờ vào những cơn sóng của thị trường.